《重磅》第54期：2017年国内铁皮石斛市场趋势调研报告

【天地网讯】

　　石斛，为中国传统滋阴生津的药材，《神农本草经》列为上品，历史应用悠久。而铁皮石斛是石斛中的极品，学名称为黑节草，为世界二级保护植物也濒危物种，到清代始以安徽霍山石斛为道地。

　　图1：浙江乐清石斛种植大棚

　　因野生资源接近枯竭，家种石斛种植面积的迅速扩大，尤其是铁皮石斛，成了中药材市场一颗耀眼的新星，一度占据国内石斛70%左右的市场份额(其它为紫皮、环钗等规格)。行情最好时，普通铁皮石斛鲜条售价都曾高达千元以上(公斤价，下同)。

　　但日前据天地网保山、乐清等信息站消息：保山龙陵铁皮石斛鲜条统货价格已跌为120元，折干价为520元左右;紫皮石斛鲜条价格已降到70元，折干价320元左右;而浙江乐清铁皮石斛，鲜条价格从2015年初的300元已跌至2016的140元以下，目前又反弹至140元-160元之间。

　　铁皮石斛为何出现这种低迷行情?现将调研情况汇总如下：

　　一、 生产发展：从区域性发展到全面铺开

　　1.1　历史发展及产区变迁

　　国内铁皮石斛产业发展，先后经历以下过程：

　　第一个时期：资源恢复期

　　上世纪80年代以前，由于过度采挖，环境破坏等因素，一度“寸草寸金”。但随着市场关注度加强和科研力量的不断投入，从上世纪90年代开始，铁皮石斛逐步突破人工种植技术瓶颈，开始小规模人工栽培。截至到2002年时，全国铁皮石斛种植面积已突破2500亩，云南和浙江成为两大主产区。占2000亩以上，主要分布于普洱、德宏和版纳，以及乐清和雁荡山区;其它地区如安徽霍山、广东饶平等地也有小规模引种。

　　第二个时期：规模扩张期

　　图2：云南龙陵石斛种植大棚

　　随着石斛养生保健功效的不断挖掘，石斛特别是铁皮石斛的消费市场骤然扩大。特别是2010年前后，组织培养工厂化生产技术研发与推广应用，解决了种苗大量繁育的难题;栽培基质的研发与集成栽培技术的应用，解决了从野生到家化栽培的技术瓶颈，加快了行业的发展与成熟。

　　到2012年时，我国铁皮石斛产业从原料种植到加工生产保健产品，形成了完整的产业链。浙江康恩贝、正大青春宝、天皇药业等规模以上企业;以及云南品斛堂、厦门塔斯曼、四川千草等众多中小企业，也投入大量资金进行石斛深加工及药品、保健食品的研制工作;个人投资者更是趋之若鹜，石斛产业一片火热。

　　此阶段，国内石斛产业开始呈现四大特征——消费群体多元化、销售模式专营化、宣传模式创新化，以及铁皮石斛成为日常消费品。

　　到2013年，国内铁皮石斛种植面积超过8万亩，鲜斛产量达1.4万吨。

　　第三个时期：生产过剩期

　　图3：浙江象山的无土栽培铁皮石斛

　　按2013年时的石斛销售价格，人工栽培仍有利可图，从而造成石斛产能继续扩大。到2015年年底，全国铁皮石斛种植面积可达14万亩，云南占了近30%。也就意味着2015年仅铁皮斛鲜品产量就将突破2.7万吨，折干品6280多吨以上。

　　1.2　当前国内铁皮石斛产区分布及占比

　　到2016年，由于铁皮石斛行情连续下行，其种植积极性开始回落。但由于3-5年的采收周期存在，国内铁皮石斛种植面积仍保持在12万亩以上(如表1)。

　　表1：2016年，国内石斛主产区及种植面积

　　其中，云南省仍是石斛产业第一大省，其次是浙江和安徽;其它如贵州、福建、广西、海南等地，种植面积也有扩展。甚至北至河南、陕西等地，都有成规模种植。

　　图4：2016年，国内铁皮石斛主产区及种植面积

　　1.3　当前国内铁皮石斛企业数量

　　据中国中药协会石斛专业委员会数据：到2015年，石斛人工种植主要分布在长江以南，秦岭以南地区，石斛企业以南方为主，北方地区有少量企业从事石斛初加工生活和销售业务。当时，石斛企业前3名分别云南4145家，浙江1975家，安徽1328家;其中铁皮石斛企业前3名为浙江1481家，福建523家，广西418家。

　　表2：国内石斛企业情况(石斛专委会数据，与实际面积有出入)。

　　至2016年11月份，全国石斛企业9943家，其中2016年1—11月注册1568家，吊销103家，注销404家。

　　二、 铁皮石斛的产需情况

　　2.1　国内铁皮石斛生产发展情况

　　图5：2008年-2014年，国内铁皮石斛鲜品生产规模。

　　从图5-6看出，到2012年前后，国内铁皮石斛销售规模增速已经开始下滑，但产能增速下降并不明显。产能增速到2013年才开始回落。

　　图6：2008年-2014年，国内铁皮石斛鲜品销售规模。

　　图7：2004年-2017年，国内铁皮石斛商品增长图(干品)。

　　在强大的惯性下，铁皮石斛产能到2015年达到最高峰6280吨;到2016年-2017年有所回落，但仍在4500吨上下。

　　2.2　国内铁皮石斛需求发展情况

　　在2005年之前，石斛保健功能没有开发之前，其年需求量常年保持在200吨左右。但随后就快速增长，在2015年达到历史最高峰3500吨左右。

　　由于铁皮石斛增长变化，主要体现在C端养生保健方面。故价格变化与人气因素息息相关，即相互影响最终可能呈恶性循环之势。

　　图8：2011年-2016年初，铁皮石斛百度搜索指数

　　如图7：从中药材天地网搜索情况和百度指数看，在2011年左右，铁皮石斛热度平缓。直到2013年，铁皮石斛的关注度才有了明显的变化，2014年、2015年铁皮石斛人气迅速飙升。特别是节假期间，关注更是暴涨。这其中，一方面是大众保健意识逐渐增强，对与保健相关药材关注度上升; 另一方面则与企业、经营商、网店以及媒体的狂轰滥炸式宣传推广有直接关系。

　　图9：2011年7月1日至2016年初铁皮石斛淘宝搜索指数

　　与关注度相吻合的2011年至2016年初铁皮石斛淘宝指数显示，淘宝的搜索量是在2013年10月份左右，才有了显著上升;并在2015年8月达到顶峰后，搜索量呈振荡下滑态势。但即使在临近2016年春节的铁皮石斛销售旺季，人气也并未回升，开始稳步回落。

　　图10：2015年1月-2017年10月铁皮石斛百度搜索指数。

　　2.3　产需维度评价

　　从产需维度来看，2017年预计铁皮石斛产能仍在4400吨左右;而需求量波动较大，2015年需求最高峰期时接近3000吨。从网上平台及搜索引擎反馈情况看，2016年-2017年，铁皮石斛热度较2015年回落，并呈平滑运行态势(如图9)，可以认为，铁皮石斛的年需求量，应低于3000吨。

　　因此，与4400吨左右年产量相比——目前铁皮石斛基本面，仍处于产大于销态势。

　　三、铁皮石斛投资风险和生产成本

　　3.1铁皮石斛投资风险高企，进入门槛高

　　铁皮石斛种植环境受限，技术要求较高;同时，由于前期培育期时间较长，对企业的资金需求也比较大。具体来说，本行业壁垒主要有：

　　(1)技术壁垒

　　在培育铁皮石斛种苗方面，如何快速组培繁育铁皮石斛种苗，是主要的技术难点;而铁皮石斛人工种植同样面临着大田移栽成活率低、生长缓慢、生长周期过长、产量低以及经济效益差等技术难题。

　　(2)资金壁垒

　　铁皮石斛从培育种苗到铁皮石斛采摘的周期大约在3-5年，这就需要企业有充足的资金来支撑日常运作;另外，生物技术的研究开发也需要投入大量的资金。因此，从事本行业的企业必须具备一定的资金实力及融资能力。

　　(3)人才壁垒

　　本行业不仅需要生态学、生理学和繁殖植物学等相关方面的专业人才;还需要具有栽培、育种等方面知识和经验的专业技术人才，新的行业进入者难以在短时间内积累多个领域的专业人才，因而人才亦是重要的行业进入壁垒。

　　(4)渠道壁垒

　　石斛品种繁多，泥沙俱下，消费者在凭借自身的专业知识无法辨别商品的质量时，就会通过品牌、网上推广渠道来定位铁皮石斛的品质。这就对刚进入市场的投资者，造成了无形的品牌和渠道壁垒，盲目投资风险极大。

　　3.2　铁皮石斛种植成本居高不下

　　作为兰科植物，铁皮石斛种植成本极高。且一般要种植三年以上才可真正见到效益。种驯化苗，第一年基本没收成;第二年亩产在200—300公斤之间;第三年亩产才可以到300-600公斤。五年整体产量约在1500公斤。

　　铁皮石斛种植5年可以采收4次，如果技术过关的话，共可采收1500公斤以上鲜品(带叶)。按照当前120元的销售价格，5年时间每亩收入约在18万元，与每亩24-26万元以上投入成本算，显然当前的石斛种植已入不敷出;如果种植的过程中会发生死亡的情况(新种植户极为常见)，则种植户损失更大。

　　表3：铁皮石斛种植成本表

　　同时，目前铁皮石斛鲜品的市场售价差别很大，这主要与企业的市场营销有关，也与产品质量有关。一般说来，目前大企业种植出来的产品卖得贵，小种植户种出来的产品卖得比较便宜。造成新进入者更难生存。

　　3.3　关于投入与产出调研结论

　　(1)除部分渠道稳定的品牌企业外，多数铁皮石斛种植户已入不敷出，处于亏本运转状态(紫皮石斛由于销路不佳，亏得更厉害)。因此，多个产地已出现种植户和产地经营者急于转手种植棚，或被迫转行放弃已建成的基地。

　　(2)由于进入门槛高、风险大且投资周期长，故本次生产萎缩后，铁皮石斛产业要想恢复，难度极大。

　　四、 产业上下游链条发展情况

　　图11：当前铁皮石斛上下游产业链示意图

　　4.1行业的上中下游分析

　　如图10，行业的上游一般为培育基质、菜籽饼等原材料供应商。其上游采购相对分散，中小企业、个体户均有可能成为其供应商。例如菜籽饼等肥料，通常都是向农户收集购买，不存在单一大规模供应商。

　　行业中游是整体产业链条重资产部分，承载着基地建设、投资管理、技术研发，甚至是种苗培育等多项核心工作。

　　下游为消费者或铁皮石斛加工企业，包括粗加工和深加工：粗加工可以延长储存的时间，并且会形成特定的消费群体(一部分产品在收购后即可直接销售，另一部分则需经过加工才能作为产品销售);而产品通过深加工，则可以开发铁皮石斛保健食品、药品和功能性食品等。

　　2015年之前，铁皮石斛上下游关系中，获利最多的是上游种苗商和生产原料提供商，以及下游产品开发端。到2017年时，上游与中游都已处于亏损状态，特别是中游种植基地。

　　4.2行业内代表性企业业绩分析

　　表4：国内部分铁皮石斛代表性企业营收水平

　　通过对部分国内铁皮石斛企业分析，可以看出：

　　(1)石斛产业正向专业化、规模化方向发展，强者愈强，生存能力超过中小型投资者;而中小型基地则呈现业绩下行态势。

　　(2)石斛生产企业，同时开发白芨、金线莲等同类高档保健品，可在一定程度降低经营风险。

　　五、 调研总结

    1.石斛产业发展的有利因素

　　包括大健康产业高速发展，老龄化时代来临等利好;加上石斛已进入“特殊医学用途配方食品”(不是药食两用目录)，都意味着，铁皮石斛系列产品将迎来更加广泛的使用范围，更广阔的市场开发前景。

　　2. 市场消费盲目性较强

　　从搜索和关注热度数据看，民众对石斛产品消费盲目性非常明显，往往会受到广告、品牌效应导向。与近年来众多“保健神品”类似，呈现“一阵风”非理性消费现象。

　　3. 消费增速受限于终端价格

　　与已经烂市的玛卡相比，铁皮石斛的人气虽然下降，但铁皮石斛毕竟比玛卡历史悠久得多，民众接受程度也高得多，因而不可能出现像玛卡那样烂到沟底的行情。但由于价格传导周期，经营者继续炒作、硬撑等原因，铁皮石斛零售端的价格依然居高不下。从而造成整个需求量没有显著的增长。

　　4. 铁皮石斛生产正在加速萎缩，再恢复难度大

　　由于石斛行情的低迷，已跌至生产成本以下，可以预计，今后两年投资者或加速退出该领域。但由于其产品的特殊性，生产再度恢复难度较大。

　　5.开发石斛需求新渠道是未来方向

　　近年来，石斛的大众消费方式发生了较大的变化，特别是鲜条消费增长迅速。现在铁皮石斛鲜条消费量占铁皮石斛消费总量的三分之一，还有望进一步扩大。天猫一些店铺铁皮石斛鲜条月销售量可达四百公斤左右。在生产端面临压力的情况下，顺应鲜食潮流或将成为未来的调整方向。

　　包括石斛的民间观赏兼食用渠道，亦成为民众日益接受的新方式。

　　综上所述：铁皮石斛目前处于供大于求的阶段，生产已入不敷出。投资铁皮石斛生产需慎重，以防风险。

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